「本当のエンドゲームとは何ですか？」 2017年に財経誌のインタビューで、王興氏は「終盤はチェスの用語だが、現実にはチェス盤は常に拡大し続けている」と述べ、競争と協力が将来標準になると主張した。 現在、直接の競争は劉強東と王星の間に移り、「東星ディナー」の新たな形が形成されています。 2月11日、JD.comはフードデリバリー事業者の誘致を目的として「手数料0%」ポリシーを宣伝し、5月1日までに加盟した事業者には1年間の手数料無料サービスを提供することを発表しました。Alphabet List（ID: wujicaijing）によると、Meituan Waimaiの手数料率は通常6%～8%です。加えて、事業者は様々なプラットフォームにおいて、配送サービス手数料の一定割合を支払う必要があります。 実際、JD.comとMeituanはインスタントリテール分野で既に激しい競争を繰り広げています。2020年10月にはMeituan Waimaiもこの争いに加わり、iPhoneを販売してJD.comのビジネスを奪おうとしました。最近、Alphabet Searchは、Meituan Waimaiを開くと、デフォルトの検索バーに「iPhone 1,000元割引」と表示されることを発見しました。 JD.comにとって、フードデリバリーへの進出は攻防両面の戦略であり、美団がフードデリバリーからインスタント小売へと転換するのを防ぐためのものだ。これは劉強東氏による王興氏への回答である。 張一鳴はかつて王興に挑戦したが、競争の後、抖音は得るものもあれば失うものもあった。店舗サービスでは抖音の競争によって一時、美団の利益率が低下した。宅配サービスに関しては、抖音は足場を築くことができなかった。結局のところ、フードデリバリーはトラフィック、物流・配送システム、そして加盟店のリソースを同時に必要とするビジネスである。抖音はトラフィックによって宅配事業を育成したが、残りの2つの要素が欠如していたため、フードデリバリー事業はほぼ停滞してしまった。 劉強東は張一鳴が達成できなかった目標を達成できるだろうか？ JD.com には明らかな長所と短所の両方があります。 JD.comの強みは物流システムにあります。Dadaは現在、Douyinのフードデリバリーサービスに配送サービスを提供していますが、Douyinは追加の仲介手数料を負担しているため、配送コストの面でJD.comは明らかに優位に立っています。 弱点は当然ながらトラフィックと加盟店です。JD.comは高頻度利用のアプリではないため、Meituanからユーザーを獲得したいのであれば、初期段階で多額の補助金を出す必要があります。 加盟店に対しては、JD.comは既に対策を講じています。手数料ゼロは多くの加盟店にとって既に非常に魅力的です。北京のあるレストランオーナーは、JD.comのフードデリバリープラットフォームへの参加をオファーを受けたその日に申請しました。さらに、Alphabetによると、JD.comはここ数日、積極的に営業担当者を募集しており、参加に成功したレストラン1軒につき100～200元の手数料を支払っているとのことです。 しかし、JD.comのフードデリバリーサービスは、質の高い食事の提供に重点を置いています。あるレストランオーナーによると、既に登録済みのJD.comのフードデリバリープラットフォームによると、JD.comは現在、店内飲食サービスを提供する店舗のみを受け入れており、デリバリーのみの店舗は受け入れていないとのことです。また別の営業担当者によると、現在はDianping（中国の口コミプラットフォーム）で3.8以上の評価を得ている店舗のみが受け入れられているとのことです。つまり、JD.comはMeituanのような店舗密度を達成できず、規模が制限されているということです。 実際には、フードデリバリーの高頻度化は、トラフィック誘導チャネルとしての役割を担っています。かつてiPhoneが拼多多（ピンドゥオドゥオ）の100億人民元補助金プログラムへのトラフィック誘導に強力なツールであったように、フードデリバリーはJD.comのインスタントリテールを促進するという大きな役割を担っています。インスタントリテールこそが、JD.comとMeituanの真の戦場なのです。 JD.com のインスタント リテールへの進出のより深い戦略的意義は、人材の優位性を活用して負担を利点に変え、最終的にフライホイール効果を生み出すことにあります。 フードデリバリーであれ、インスタントリテールであれ、配送コストは最大のコストであり、まさにJD.comとMeituanが強みを持つ分野です。都市化の進展に伴い、フードデリバリーや宅配便といった労働集約型の新しいインターネット産業が雇用問題の解決においてますます重要になっています。MeituanとJD.comは、当面の間、人件費の上昇を心配する必要はありません。むしろ、インスタントリテール市場を拡大すればするほど、人材活用効率が向上し、より多くの人材を獲得できるでしょう。この好循環が形成されれば、雪だるま式にどんどん大きくなり、規模の経済を実現しやすくなります。 この視点から見ると、JD.comとMeituanの競争の今後の展開は明らかだ。人材面で優位性を持つ両社は、インスタントリテール市場（フードデリバリーを含む）が成長を続ける限り、どのような競争を展開するかに関わらず、勝ち続けるだろう。逆に、張一鳴氏がTikTokの中国版Douyinを煩雑にすることを望まず、短期的な人件費上昇の圧力に耐えられないのであれば、彼は現地のサービス分野で敗者となる可能性が高い。 01すでに美団とEle.meに店舗を持つレストランオーナーのQiu Linlinさんは、JD.com Waimaiが手数料無料だと知り、すぐにJD.comへの参加を申し込みました。「今は招待コードが必要なんです」 JD.comの発表によると、今回のJD外売（JDテイクアウト）への出店募集は「高品質な店内飲食を提供する飲食店」に限定されているとのことだ。また、サービス提供会社からの募集情報によると、現在はDianping（中国の口コミプラットフォーム）で3.8以上の評価を獲得した店舗のみを募集しており、一般公開はされていない。しかしながら、既にテイクアウト店舗から参加希望の声が相次いでいる。 加盟店にとって魅力的なのは、明らかに手数料ゼロです。競合他社と比較すると、Meituanの現在の手数料率は6～8%です。もちろん、様々なプラットフォームにおけるフードデリバリーの手数料の大半は配送料であり、配送距離や時間帯などの要因によって変動します。 JD.comの食品配達プラットフォームにすでに参加している販売業者は、JD.comが現在0%の手数料と5元の基本配送料を提供しているとAlphabet Listに語った。 現在、JD.comアプリの「即配」チャンネルに入ると、JDテイクアウトセクションが表示されます。このセクションには主にブランド加盟店が掲載されており、YaojiwangやZuimianなどのチェーンレストランや、Luckin Coffee、Bawangchajiなどのお茶ブランドが含まれています。 美団外売と比較すると、JD外売はユーザーに高い配送料を請求しています。主力レストランブランドである瑞味饅を例に挙げると、同じ店舗で注文した場合、JD外売は3.5元の配送料を請求しますが、美団は送料無料です。しかし、同じ商品はJD.comの方が安くなっています。例えば、瑞味饅のベストセラー「特製肉醤麺」は、JD外売では26元ですが、プラットフォームで毎日発行される「6～5元クーポン」を利用すると、最終価格は21元になります。一方、美団外売では29.9元ですが、別途8元の配送クーポンを購入すると、最終価格は21.9元になります。 もちろん、この価格優位性は主要ブランドに限られます。 JD.com の「即納」チャンネルを閲覧すると、「食品配達」はカテゴリの 1 つに過ぎず、スーパーマーケット、コンビニエンス ストア、コーヒー、ミルクティーのカテゴリの方が重視されていることがわかります。 実際、フードデリバリーはJD.comのインスタントリテール戦略の延長線上にあると言えるでしょう。2015年、JD Daojiaはスーパーマーケット商品、生鮮食品、医薬品の宅配サービスを開始しました。2021年には、携帯電話、3C製品、化粧品、ペット用品、アパレルなど、あらゆるカテゴリーにサービスを拡大しました。同年、JD.comとDadaはインスタントリテールブランド「時間単位の購買」を立ち上げました。 JD.comにとって、インスタントリテール市場への参入は攻防両面を帯びた動きだ。5年前、JD.comとMeituanはすでに互いの影響圏に入っていた。 JD.comが時間制ショッピングサービスを開始するわずか1年前、美団宅配は食品の宅配からあらゆる商品の宅配へと事業を転換する意向を発表し、「今後5年間、配達インフラへの投資を惜しまない」と述べた。当時、美団の上級副社長兼宅配事業グループ社長を務めていた王普忠氏はそう語った。 そして、当然のことながら、JDスーパーマーケットの主な日用消費財とJDリテールの有利なデジタルカテゴリーが含まれています。2020年10月、Meituan Waimaiは、北京と上海の店舗の配達範囲内のユーザーは、Meituan WaimaiとMeituan APPを通じてiPhone 12シリーズの製品を注文でき、Meituanはわずか30分で自宅まで配達できると発表しました。 このインスタントリテールのトレンドはここ数年続いています。しかし、Meituanと比較した場合、JD.comのインスタントリテールにおける弱点の一つは、フードデリバリーが高頻度のエントリーポイントであることです。Meituanのインスタントリテールは、フードデリバリー事業がもたらすトラフィックを肩代わりすることができます。ケータリングからティードリンク、そして日用品へのショッピング移行は非常にスムーズで、MeituanのターゲットにはJD.comが得意とする3Cデジタル製品も含まれています。 しかし、JD.comは頻繁に開く必要のあるアプリではなく、コンテンツ開発も限られており、ユーザーの利用時間にもメリットがありません。インスタントリテール事業を推進するためには、高頻度のエントリーポイントが早急に必要です。 iPhoneがかつて拼多多（ピンドゥオドゥオ）の100億人民元補助金プログラムへのトラフィック誘導に強力なツールであったように、フードデリバリーは今やJD.comのインスタントリテール事業へのトラフィック誘導という重責を担っています。JD.comのフードデリバリーサービスが現在、一部の一級都市と二級都市でのみ利用可能であるという事実は、この点をさらに裏付けています。 実は、JD.comの「ミニデリバリー」サービスは、フードデリバリーに加え、今年1月初旬から地域密着型のサービス加盟店を募集していました。加盟店の募集情報によると、現在の募集対象には、実店舗、ブランドチェーン店、専門市場の加盟店、そしてケータリング、医薬品、生鮮食品といった特定業界の加盟店が含まれています。 JDリテールにとって、インスタントリテール事業の意義は、防衛的な役割に加え、大規模な配送システムの稼働率向上にあります。1月末、ダダは取締役会が主要株主であるJD.comから拘束力のない暫定的な買収提案を受けたと発表しました。民営化後、ダダとJD.comの関係は明らかに緊密になるでしょう。しかし、これほど大規模な物流チームを維持することは、JD.comのサプライチェーンにとって強みであると同時に負担でもあり、JD.comは配送効率の向上が不可欠です。 配達の効率と収益を向上させるために、Dadaはかつて配達機能をDouyin（TikTokの中国版）と共有し、食品配達のシナリオを拡大し、インスタント小売を超えた新しいCエンドのエントリーポイントを獲得しました。 インスタントリテールの注文量と配送密度が増加すると、物流業務の経済効率は自然に向上します。高頻度の食品配送は、注文量と配送密度の増加という責任を的確に担うことができます。 もちろん、これはすべて、フードデリバリー事業が一定規模に達することを前提としています。 02劉強東氏は、食品配達業界における王興氏の地位に挑戦した最初の人物ではない。 2020年、Douyinは「チケット予約」「ホテル予約」「ホームステイ予約」など、いくつかのエントリーポイントをテストしました。これは、Douyinが現地の生活に力を入れ、水平展開していることを示す重要なシグナルと見なされました。 Douyinのローカルサービスへの進出は、確かにMeituanに打撃を与えた。Meituanの元々の市場シェアを奪ったわけではないが、少なくとも増加市場のかなりの部分を失った。浙商証券のレポートによると、Douyinのローカルサービス事業は2022年から急成長し、2023年には3,000億元を超える取引高を達成する見込みだ。Douyinは2024年の取引高目標を6,000億元に設定し、1月から8月までの取引高は約3,200億元に達し、2023年通年の取引高を上回った。 美団はDouyinの脅威を認識し、2023年第2四半期から販売費を増額しました。これは当然のことながら、Meituanの利益率に影響を与えました。競争状況が緩和したのは、Douyinの攻勢が弱まり、Meituanがライブストリーミングなどの事業に参入した2024年第1四半期になってからでした。 近年のDouyinによるMeituanへの攻撃を振り返ると、利益と損失があった。利益は当然ながら店内サービスと総合サービスにあるが、Douyinは食品配達などの宅配サービスでは大きな進歩を遂げていない。 客観的に見ると、フードデリバリーを行うには地上配送チームの構築が不可欠ですが、Douyinは経験と専門知識が不足しており、外部との協力に頼るしかありません。そのため、デリバリーの面では、Douyinは自らの運命をコントロールしたり、効率性を向上させたりすることができません。主観的に見ると、フードデリバリーは厳しいビジネスです。美団外売は長年赤字が続いており、少しでも利益が出ると、加盟店からは高い手数料を批判されます。一方、Douyinは常に利益率の高いオンライン広告の販売に注力してきました。 フードデリバリー分野では王興が一時的に優位に立ったが、その後劉強東が挑戦しに来た。 興味深いことに、JD.comの強みと弱みはDouyinとは正反対です。Douyinのフードデリバリーサービスが以前Dadaと提携していたのはまさにこのためです。JD.comの優位性は、配送と物流にあります。物流は規模が大きくなるビジネスであり、注文量が増えれば増えるほどコストは低くなります。Douyinと比較すると、JD.comは当然ながら物流コストにおいて優位性を持っています。 言い換えれば、JD.com が配達サービスを Douyin に販売するか、プラットフォーム上の商人に販売するかに関係なく、配達は食品配達ビジネスにおける最大のコストであるため、それは依然として販売である。 JD.comがフードデリバリー市場に参入する上でのデメリットも明らかです。JD.comのフードデリバリーサービスがインスタントリテール事業へのトラフィックを牽引するには、JD.comのフードデリバリーサービスの規模拡大が不可欠です。しかし、問題は、JD.comのフードデリバリーへの入り口が、比較的利用頻度の低いJD.comアプリ自体の中に埋もれていることです。タオバオアプリにフードデリバリーの入り口を追加しても、開封率の向上には大きな効果は期待できません。 JD.comがユーザーの習慣を変えたいのであれば、必然的に高額の補助金を支払わなければならないだろう。 もう一つのデメリットは加盟店数です。JD.comの「京東道家」と「京東妙松」サービスは、既に地元のスーパーマーケットや喫茶店といった主要顧客（KA）企業を集積しています。JD.comにとって、次のステップは飲食業の加盟店拡大を継続することです。 しかし、JD.comが優良な出店者への注力に固執するのであれば、出店者数で食品配達の屋台も参加できる美団外売と競争することはできないだろう。 加盟店の多様性やユーザーの習慣といった要因により、JD.comがMeituan Waimaiに与える影響は短期的には限定的となるでしょう。しかし、MeituanとDouyinの競争を振り返ると、新規参入は、長期的に市場シェアを獲得できるかどうかに関わらず、短期的には既存企業の利益率成長に一定の影響を与えるでしょう。 さらに、Douyinは常に高利益率のビジネスを優先する企業でしたが、JD.comは違います。MeituanとJD.comは、インターネット業界において、厳しいビジネスを得意とし、かつその挑戦をいとわない数少ない企業の一つです。 この戦いにおいて、Meituan は比較的受動的な立場にあり、当面は JD.com の力に頼るしかない。 JD.comのフードデリバリー事業への進出は、MeituanではなくEle.meにとって最も痛手となるかもしれない。補助金付きの新規参入者が現れたことで、Ele.meは競争のために投資を増やすか、ユーザーを失うリスクを負うかの選択を迫られている。 JD.comが手数料ゼロを発表したのと同時に、Ele.meもひっそりと人事異動を更新した。 2月12日、Ele.meの呉澤明会長は、Ele.meの最新の組織調整を発表しました。呉澤明はEle.meのCEOを兼任し、前CEOの韓柳珠はインスタント物流センターの責任者となります。呉澤明は社内文書の中で、Ele.meの第二成長曲線としてのインスタント物流の戦略的重要性の高まりを考慮し、今回の管理部門調整を行ったと述べています。 03MeituanとJD.comの競争に関しては、今後もインスタント小売、さらにはより広範な地域生活サービス市場が大きな戦場となるだろう。 半年前、JD.comも人事異動を行った。2024年8月、2024年4月からJD.comとDada Groupの顧問を務めていた、元Meituanの高級幹部である郭清氏が取締役会長に就任した。また、元Meituanのフードデリバリー事業開発部門ゼネラルマネージャーである楊文潔氏が「Dada Express」のトップに就任したと報じられている。 JD Waimai が主要プレーヤーに成長できるか、インスタント リテールへのトラフィックを促進する強力なツールになるかに関係なく、短期的には、「JD Waimai への手数料ゼロの入場」は明らかに JD Delivery の成功したブランド広告として機能しました。 実際、長期的には、JD.com による食品配達とインスタント小売への投資の増加は、Meituan と JD.com の双方にとって有利な状況です。 フードデリバリーであれ、インスタントリテールであれ、どちらも十分な現地配達チームが必要です。ビジネスモデルの観点から見ると、プラットフォーム企業はフードデリバリー事業から得られる利益が限られており、小売業者は高い配達料金に不満を抱くことが多いものの、配達は他の業界と比較して労働集約的な産業です。 米国のフードデリバリー業界が中国のフードデリバリー市場の規模に到達できない最大の問題は、コストの高さです。人口密度の低い都市では、配達ドライバーが自ら車を運転して食品を配達しなければならない場合もあります。 しかし、国内外のフードデリバリー業界が直面する状況は明らかに異なっています。都市化の巨大な波は、労働集約型の新しいインターネット産業に膨大な数の雇用を生み出し、その数は増加し続けています。それに伴い、JD.comとMeituanが持つ人材面での優位性も着実に高まっています。 デリバリー部門における人件費の上昇リスクは、当面見通せない。北京市統計局の公式ウェブサイトに掲載された統計によると、2024年1月から6月までの宿泊・飲食業界におけるデリバリー・テイクアウトサービス従事者の年間平均従業員数は1万7000人で、前年比49.7%増加した。 これは、フードデリバリー業界において労働力の集中が依然として続いていることを意味します。美団（Meituan）と京東（JD.com）という二大プラットフォームは、人件費の上昇による大きな圧力に直面しているわけではありません。むしろ、リソースの集中によってデリバリーコストは希薄化しています。これは従業員一人当たりのコスト低下ではなく、フライホイール効果による限界費用の減少を指していることに留意する必要があります。 つまり、フードデリバリーとインスタントリテールの市場規模が大きければ大きいほど、JD.comとMeituanへのコスト圧力は軽減され、利益成長は加速する。一方、競争は市場拡大を促進する可能性がある。 2018年、拼多多（ピンドゥオドゥオ）が下位層市場に参入したことで、タオバオとJD.comはより広い市場を開拓するようになりました。タオバオとJD.comの市場シェアは縮小しましたが、市場規模は拡大しました。一方、ペプシの台頭とコカ・コーラとの100年にわたる戦いは、両社を100年の歴史を持つブランドへと押し上げました。 実際、巨大なオフラインビジネスと比較すると、オンラインケータリングには依然として成長の余地があります。中国ホテル協会が発表したデータによると、2023年の中国のフードデリバリー市場規模は約1兆2000億元で、ケータリング売上高の22.6%を占めています。Gangtise投資調査データによると、フードデリバリー業界の市場規模は2027年に1兆9000億元に達し、業界浸透率は30.4%に達すると予想されています。 インスタントリテール市場はさらに広範です。昨年初めにBOCOM Internationalが発表したレポートによると、インスタントリテール市場は2025年までに7,400億人民元に達すると予測されていますが、普及率はわずか7%です。 ここ数年、フードデリバリー市場における競争はそれほど激しくなく、むしろ市場構造がほぼ確立され、競争が希薄でした。今、JD.comがその触媒となっています。最終的にどれだけの市場シェアを獲得するかに関わらず、同社の参入は間違いなくより多くのオフライン店舗をオンライン化し、フードデリバリー、さらにはインスタントリテールのリーチを拡大するでしょう。 両社の競争は必然的に消費者に影響を与え、ユーザーの習慣を変えるでしょう。結局のところ、巨大なオフライン小売市場と比較すると、インスタントリテール市場には依然として大きな成長の余地があります。 実際、JD.comはフードデリバリー分野に進出し、同時にMeituanのもう一つのコアビジネスである店舗内および統合型サービスにも参入しています。今年1月、JD.comアプリの「フラッシュデリバリー」セクションにグループ購入チャネルが開設されました。ユーザーは、Luckin Coffee、Kudi、Bawangchaji、Burger King、Domino'sといった有名ブランドのお茶、コーヒー、レストランのクーポンを購入し、店舗で利用することができます。 JD.comの営業担当者は、現在、レジャー・エンターテイメント、美容・ヘアスタイリング、スポーツ・フィットネスといったローカルライフスタイルカテゴリーの出店者を募集していると述べた。フードデリバリーは、MeituanとJD.comの競争における氷山の一角に過ぎない。 執筆：タン・シャオハン、編集者：ワン・ジン |
