本稿では、2024年のインスタントリテール業界の新たなトレンド、特に事前配置型倉庫型モデルが従来の店舗を凌駕し、主流となった経緯を詳細に分析します。JD.comのインスタントリテール事業における戦略的調整と、同社が直面する競争圧力を考察するとともに、事前配置型倉庫型モデルの成長率、エコシステムにおける優位性、そして将来的な影響についても詳細に解説します。小売業界の専門家、戦略アナリスト、そしてインスタントリテールに関心のある読者の皆様にとって、本稿は貴重な市場洞察と将来展望を提供するものです。

最近、JD.comのインスタントリテール事業は、元々のインスタントリテールブランドであるJD時間配達とJD自宅配達を統合し、JDフラッシュ配達に完全にアップグレードしました。

大達グループの第1四半期財務報告によると、JD Daojia（別名JD Flash Delivery）の収益は12億7,900万元で、前年同期比28.4%減少、純収益は24億5,180万元で、前年同期比3.3%減少した。

JD.comのインスタントリテール事業は大きな圧力にさらされています。まず、JD.comのインスタントリテールプラットフォームは運営戦略を調整し、送料無料の基準を引き下げ、販促活動を縮小しました。その結果、オンライン広告・マーケティングサービス収入とフルフィルメントサービス収入が減少しました。

第二に、業界競争は激化しており、特にプレポジショニング倉庫「プラットフォーム倉庫」モデルの成長率が今年初めて実店舗の成長率を上回った。実店舗のみに依存するJD Instant Retailは、当然ながらより大きな成長圧力に直面している。

商務研究院が発表した「インスタント小売産業発展報告（2023年）」のデータと、美団フラッシュセールなど大手インスタント小売企業の調査データを合わせると、市場規模の成長率において、事前配置倉庫型モデルの年間平均成長率は2022年と2023年に50％を超え、店舗型モデルの年間平均成長率は47％となった。

倉庫数と店舗数の増加率では、フロントエンド倉庫数の年間平均成長率は2022年と2023年に100％を超え、特にプラットフォーム倉庫数の年間平均成長率は250％を超え、店舗数の平均成長率は73％でした。

JD Logisticsが北京での事前配置倉庫事業を拡大し、Oriental Selectionに「時間別配送」サービスを提供していることから、「荘帥小売電子商取引チャンネル」は、事前配置倉庫が実店舗よりも速く成長する傾向にあることを踏まえ、JDのインスタント小売事業もJD Logisticsの事前配置倉庫事業との相乗効果を生み出し、輸送能力への投資増加で新たな成長を実現できると考えています。

次に、本稿では、プレウェアハウスモデルの成長率が実店舗の成長率を上回った理由と、プレウェアハウスのエコシステムと利点がオンデマンド小売業界にどのような影響を与えるかを詳細に分析します。

I. プラットフォーム倉庫が主流になる

オンデマンド小売業界は、ミスフレッシュやディンドン・マイカイに代表される、倉庫前モデルから本格的に成長を始めました。しかし、ミスフレッシュの上場廃止や経営難、そしてディンドン・マイカイが近年、複数の都市から撤退し、多くの倉庫を閉鎖したことで、倉庫前モデルは業界内で大きな論争の的となっています。

鼎東麦菜は先日、第1四半期の財務報告を発表しました。創業者兼CEOの梁長林氏もプレ倉庫モデルについて振り返り、生鮮食品のプレ倉庫モデルでは伝統的な小売の基本原則が機能せず、「規模の効果が大きくない」、「大規模化による運営コストの削減ができない」と考えています。

「鼎東麦菜が設立されて以来、私たちは常に自分たちが属する生鮮食品業界を理解しようと努めてきましたが、2つの特徴を発見しました。」

まず、伝統的な小売業の第一原則は、低価格で規模を拡大し、規模拡大によって仕入価格を引き下げることで、より低い価格を維持することです。しかし、生鮮食品は一次産品であり、需給や生育サイクルによって制限されるため、規模の効果は大きくありません。そのため、伝統的な小売業の第一原則は、生鮮食品業界では機能しません。

第二に、従来の小売業者は大規模事業を通じて運営コストを削減していますが、当社の事前配置倉庫モデルでは一定の配送料が必要となり、規模が拡大しても大幅に減少することはありません。私たちは、従来の小売業の第一原則が生鮮食品業界では通用しないという結論に達しました。生鮮食品業界の第一原則は、エンドツーエンドの効率性、つまりサプライチェーン能力を継続的に向上させることです。サプライチェーンから利益を追求するとともに、サプライチェーンから競争力を獲得し、サプライチェーン能力の向上によってより多くの消費者により良いサービスを提供することで、規模の拡大を実現する必要があります。

生鮮食品は規格化されていない製品であるため、小売業にとって本質的に「トラフィックドライバー」です。顧客を店舗に引き込み、日用消費財などの他のカテゴリーの売上を牽引することで、低価格で規模の拡大を実現し、大規模事業を通じてサプライチェーンコストを削減するという目標を達成します。

鼎東麦才の2023年第1四半期の財務報告によると、GMVは55.3億元で前年同期比わずか1.4%増、収益は50.2億元で前年同期比わずか0.5%増、粗利益率は30.6%、非GAAP基準の純利益率はわずか0.8%、純利益は4148.2万元だった。

利益は依然として上がっているものの、需要のピーク期である第一四半期の売上高の伸び率は「悲惨」としか言いようがなく、粗利益率は30.6％だったのに純利益は1％にも満たず、鼎東麦才の営業コストが依然として高いことが示された。

鼎東麦菜は今年初めから、果物、乳製品・飲料、レジャー用品、焼き菓子などのカテゴリーを中心に、製品構成の最適化を継続的に進めてきました。しかし、3月時点では、これら4カテゴリーの売上高合計は前年比8%未満の増加にとどまっています。

「荘帥小売電子商取引チャンネル」は、梁長林氏が挙げた2つの特徴と財務データは、鼎東麦才が日用消費財などの標準化された製品群の拡大やフロントエンドの倉庫モデルの革新において十分な成果を上げていないことを示しているだけだと見ている。

事前配置倉庫を単なる自営モデルではなく、社会化されたプラットフォームベースのアプローチで拡張・運営し、日用消費財などのさまざまなカテゴリーの割合を増やしたり、生鮮食品を扱わなくても済むようにすれば、事前配置倉庫の単位運用コストは大幅に削減されるだけでなく、規模と利益率の面でも改善の余地が出てきます。

これが、Meituan Flash Sale の「Lightning Warehouse」の動作ロジックです。

「荘帥小売電子商取引チャンネル」によると、美団は2023年に6,000以上のフラッシュ倉庫を開設し、2024年にさらに2,000を追加する予定だ。

鼎東麦才（ディンドン・マイカイ）の第1四半期決算発表では、江蘇省と浙江省だけで15カ所のフロントエンド倉庫を新たに増設したことが明らかになった。比較すると、同社の自営フロントエンド倉庫の開発速度と規模は、ソーシャル化された「プラットフォーム倉庫」のそれに匹敵するものではない。

つまり、先行型倉庫の成長率が店舗の成長率を上回ることができたのは、従来の自営モデルの制約を打ち破り、オープンプラットフォームの事業戦略を採用することで社会化アプローチによる「プラットフォーム倉庫」を展開してきたことが大きな理由である。

II. 事前配置倉庫の利点は明らかであり、エコシステムはますます成熟しつつあります。

荘帥小売電子商取引チャンネルは、「プラットフォーム倉庫」の急速な成長に伴い、フロント倉庫の自営モデルがオープンプラットフォームモデルに取って代わられ、完全で成熟したフロント倉庫エコシステムが形成されると考えています。

「インスタント小売産業発展レポート（2023）」によると、プレ倉庫モデルには、プレ倉庫業者、インスタント小売プラットフォーム、サプライヤー、インスタント配送会社、サプライチェーン会社、テクノロジーサービス会社など、複数の事業体が関与しています。

このうち、プレ倉庫商人はプレ倉庫の所有者および運営者であり、オンラインストアの運営とオフライン倉庫の管理を担当しています。

インスタント リテール プラットフォームは、事前に配置された倉庫内の商人にオンライン販売とデジタル エンパワーメント サービスを提供します。

サプライヤーは、主にブランド所有者、メーカー、上流の販売業者など、フロントエンドの倉庫で商人に商品を提供します。

オンデマンド配送会社は、事前に設置された倉庫において、小売業者にオンデマンドの注文処理と配送サービスを提供します。サプライチェーン会社は、これらの小売業者に倉庫保管および物流サービスを提供します。テクノロジーサービス会社は、これらの小売業者にデジタルマーケティングやデジタル在庫管理などの関連技術サービスを提供します。

現在、プレ倉庫モデルは、プレ倉庫業者を主体とし、インスタント小売プラットフォームを中核として、サプライチェーンの上流と下流のサービス企業をカバーするエコシステムを初期に形成しています。

プレ倉庫のエコシステムの改善は、発展の多様化をもたらしました。取り扱う商品の種類によって、プレ倉庫は総合コンビニエンス倉庫と垂直分類倉庫に分けられます。

総合コンビニエンス倉庫とは、小湘スーパーマーケットや天府コンビニエンスストアなどのフォワード倉庫のように、日用消費財や生活必需品など、さまざまな商品を販売するフォワード倉庫を指します。

垂直分類倉庫とは、アルコール、医薬品、カットフルーツ、生鮮食品、花卉、化粧品など、主に単一カテゴリーの商品を販売するフォワード倉庫を指します。例としては、Waima Wine Delivery、Huashi Pharmacy Digital Pharmacy Warehouse、Cut Fruit NOWなどが挙げられます。

事前配置倉庫の運用上の利点はますます明らかになっています。事前配置倉庫の在庫は、主に緊急事態、贈り物、集まりなど、消費者の差し迫ったニーズに対応するために、消費者のオンライン注文に基づいて決定されます。

店舗内の製品在庫は、一般的に消費者のオフラインでの購買ニーズに基づいて決定され、第一に消費者の製品の備蓄や体験のニーズを満たすことに重点が置かれ、第二に当面のニーズを満たすことに重点が置かれます。

オンデマンド小売サービスも提供する店舗モデルと比較すると、事前配置倉庫は即時の需要に基づいてさまざまな製品カテゴリと構造を備えており、これはスーパーマーケット、コンビニエンスストア、専門店、百貨店などのさまざまな小売業態の製品を最適に組み合わせることに相当します。

事前配置倉庫の消費シーンも多様化しています。消費者需要の変化に伴い、事前配置倉庫が提供する新たな消費シーンは、「不確実」な緊急時対応から「確実性の高い」日常シーンへと移行し、様々な消費者層の日常生活により深く溶け込み、消費時間はほぼ24時間へと拡大しています。

「確実性」への需要の増加と消費期間の延長により、事前配置倉庫の場所とレイアウトがより最適化されるようになりました。

単一倉庫の立地選択に関しては、インスタント小売サービスを提供する店舗は、地域の人口密度、経済発展レベル、加盟店数などのオフライン要因を主に考慮しますが、フロントエンド倉庫は、オフライン要因を考慮することに加えて、オンラインの消費者トラフィックに重点を置くため、より最適化された立地選択になります。

地域全体のレイアウトの観点から、一部の店舗エリアで供給過剰または供給不足が発生する可能性と比較して、フロントエンドの倉庫はさまざまな地域の当面のニーズに焦点を当て、オフライン店舗を補完し、オンラインとオフラインの小売レイアウトをより最適化します。

運営コストの面では、フロントエンド倉庫は実店舗よりもはるかに低くなります。フロントエンド倉庫は一般的に路上に立地しておらず、平均的な賃料は小売店の50%から70%に相当します。

約 250 平方メートルのフロントエンド倉庫では、倉庫検査、仕分け、梱包などの作業に 2 ～ 4 人しか必要ありませんが、小売店では通常 5 ～ 6 人が必要です。

百貨店の150平方メートルほどのコンビニエンスストアでは通常3,000～4,000SKUを保管しますが、同じ規模のコンビニエンスストアでは通常約2,000SKUを保管します。

約2年間の開発を経て、特にインスタントリテールプラットフォームの販売状況やユーザー行動といったビッグデータに基づいた、事前配置型倉庫の「プラットフォーム倉庫」モデルは、立地選定と配置、商品の選定と補充、オンラインマーケティング、集配、アフターサービス、テクノロジーシステムの面で、比較的標準化された運営システムを形成しました。徐々に改善するエコシステムと相まって、チェーン運営を展開するための条件が整っています。今後、チェーン運営を通じて急速に模倣・拡大していくことが期待されます。インスタントリテールプラットフォームは、「プラットフォーム倉庫」モデルを梃子に、新たな高成長の局面を迎えるでしょう。