この記事では、インスタント小売業界におけるユニークなビジネス モデル、つまり、迅速な対応と便利なサービスで現代人の即時の消費ニーズを満たす 24 時間オンライン スーパーマーケット「フラッシュ ウェアハウス」について詳しく説明します。

フラッシュ倉庫業界で5年間働いてきたラオ・シュー氏は、周囲にフラッシュ倉庫が増えていくのを目の当たりにしてきた。フードデリバリープラットフォームで検索してみると、半径3キロメートル以内にすでに12軒以上のフラッシュ倉庫があることがわかった。

実店舗のスーパーマーケットとは異なり、フラッシュ倉庫は主に24時間営業のオンラインスーパーマーケットで、オンラインのみで運営されています。これらの倉庫は通常100平方メートル程度の広さで、地下室や賃料の安い場所に位置しています。倉庫内にはぎっしりと詰まった棚が並び、ピッキング担当者が商品を梱包し、待機している配達員に手渡します。倉庫の中には小規模なものもあり、ピッキング担当者は商品を取りに行くために、配達員に促されながら、隙間をすり抜けて横に走らなければなりません。

一方、フードデリバリープラットフォームでは、消費者が店舗に入ると、多種多様な商品を目にします。現在、フラッシュウェアハウスのSKU（在庫管理単位）は5,000から10,000に及び、日用品、花、化粧品、アルコール飲料、デジタルアクセサリーなど、ほぼあらゆる商品を網羅し、ユーザーの即時消費ニーズに応えています。

フラッシュ倉庫の背後には、インスタントリテールという1兆ドル規模のブルーオーシャン市場が横たわっており、プラットフォーム、実店舗のスーパーマーケット、そして小売ブランドがひしめき合うこの市場を狙っています。美団は今年、フラッシュ倉庫の数を現在の3万店舗から2027年までに10万店舗以上に増やす計画を発表しました。ミニソやサムズクラブといったチェーンブランドも、この市場への参入を急いでいます。

かつてフラッシュ倉庫ブームの波に乗っていた個人事業者にとって、これは月10万元を稼げる高収益ビジネスでした。しかし今、価格競争、無料配送、倉庫の高密度化により、淘汰が始まっています。

01 「1つ売れたら1つ損する」低価格プロモーション、ライトニング・ウェアハウスの敗者復活戦が始まる

複数の都市で8つのフラッシュ倉庫を運営するラオ・シュー氏がテック・プラネットに嘆いたように、変化は2023年に始まった。

パンデミックの間、食料品の購入からショッピングまで、あらゆるユーザーの即時需要が急増しました。当時、60万元を投資した店舗は3～4ヶ月で投資額を回収できました。運営管理を洗練させなくても、月に10万元の収益を上げることができました。

フラッシュ倉庫の数は少なくとも10倍に増加しました。ラオ・シュー氏によると、北京地区にあるフラッシュ倉庫の一つでは、過去6ヶ月で注文数が2万5000件から約1万6000件に減少したとのことです。

フラッシュ倉庫への参入障壁の低さは、ビジネスチャンスを求める中小規模の事業者を惹きつけています。業界には地域保護のようなものはなく、フラッシュ倉庫1棟あたりの平均収容範囲は半径3キロメートルです。近隣のフラッシュ倉庫の増加は、市場シェアの低下を招いています。例えば、北京市朝陽区の大型スーパーマーケット近くのショッピングエリアの地下には、半径200メートル以内に3棟のフラッシュ倉庫が新たに出現しています。

しかし、一級都市では賃料が安く、面積も広い倉庫の数は限られています。フラッシュ倉庫ブランドの担当者は、Tech Planetの取材に対し、北京五環路内の優良なフラッシュ倉庫の立地は既に飽和状態にあると直接語りました。

フラッシュ倉庫への投資は安くはなく、北京では少なくとも100万元（約1億3000万円）かかる。多くの人が6ヶ月も経たないうちに損失を出し、市場から撤退している。そして、淘汰の波はすでに始まっている。「運が良ければ投資額の半分を失い、運が悪ければ70万元を失う。今、この業界には絶えず人材が参入し、撤退している」と、フラッシュ倉庫ブランドの担当者は付け加えた。

現在、フラッシュ倉庫市場の事業者は主に3つのカテゴリーに分けられます。1つ目は、テスコやドルフィンゴーなどのフラッシュ倉庫ブランドで、市場に早くから参入し、すでに全国で100以上のフラッシュ倉庫を持ち、フランチャイズモデルを通じて下位市場に進出しています。2つ目は、ミニソ、ワトソンズ、花蓮スーパーマーケットなどのチェーンブランドで、オフライン店舗との差別化を図り、オンライン市場の拡大を模索しています。3つ目は、多くの新規参入企業で、通常はオフラインの個人商店からオンラインに移行した個人事業主です。

美団が開示したデータによると、今年第3四半期、美団フラッシュセールの1日平均注文数は1,000万件を超え、取引ユーザー数と取引頻度はともに2桁の成長を達成しました。七夕（バレンタインデー）には、ピーク時の注文数が1,600万件を超えました。

Dadaの第3四半期決算報告によると、JD.comの運営店舗数は合計60万店を突破しました。JD.comアプリの月平均注文ユーザー数と注文量は引き続き高い成長率を維持しており、前年比成長率はともに100%を超えています。

フラッシュウェアハウス事業の急速な成長に直面し、業界内での熾烈な競争に直面している関係者は複雑な思いを抱いています。価格競争、トラフィック獲得コストの上昇、そして数万点に及ぶSKUの拡大が、運用コストの上昇を招いています。

フラッシュ倉庫のオーナーがテックプラネットに語ったところによると、北京では1回の注文につき1キロメートル以内の配送料は6.58元で、午後9時以降は2元が加算される。以前は最低注文価格は20元程度だったが、現在は一般的に9.9元または8.8元からとなっている。新規出店者は0元からの割引も提供している。彼らは「注文ごとに赤字を出す」ことで短期間で高い売上高を達成し、プラットフォームからのトラフィックを増やし、最終的には利益分配商品で利益を上げようとしている。

価格競争は激化しており、多くのフラッシュ倉庫店は顧客獲得のため、「1セント商品」（水のボトル）を高価なレッドブル飲料に切り替えている。「同じ商品を6.5元で売っているなら、私は5.6元で売ります。私たちは、他のフラッシュ倉庫が防火基準を満たしていないと報告したり、苦情を言ったりといった、最も基本的なビジネス戦争さえも行っています」と、あるフラッシュ倉庫店主は語った。彼はさらに、自分の店の平均取引額が今年50元から30元に下落したと付け加えた。

02 「かがんで小銭を拾う」という骨の折れる仕事

フラッシュ倉庫という概念は新しいものではありません。大手インターネット企業はこれまでも同様の「フォワード倉庫」分野に参入してきましたが、いずれも自社運営モデルで、主に生鮮食品を扱っており、高い腐敗率や低い利益率といった課題に直面していました。

Meituan、Ele.me、JD.com などインスタント リテール分野の大手企業は、さまざまな小売カテゴリーにわたってサードパーティの販売業者や実務者にプラットフォームを開放し、運用ガイダンスやトラフィック サポートを提供しています。

従来のスーパーマーケットと比較すると、フラッシュ倉庫は店舗立地の要件が低く、住宅地やオフィスビル内に建設でき、賃貸コストが低く、より多くの SKU を収容できます。

美団核心地商有限公司の王普忠CEOは「2024年美団インスタントリテール業界会議」で、同じ200平方メートルのスペースで、コンビニエンスストアの最小在庫管理単位（SKU）は2,500～3,500点であるのに対し、フラッシュ倉庫は6,000～10,000点であると述べた。コンビニエンスストアの月間売上高は約35万5,000元であるのに対し、フラッシュ倉庫の月間売上高は約50万元である。コンビニエンスストアの利益率は1％～5％であるのに対し、フラッシュ倉庫の利益率は3％～10％である。

フラッシュウェアハウス運営者にとって、在庫管理は大きな課題です。二級都市、三級都市を例に挙げると、7,000～7,500SKUの在庫を抱える小売業者は、通常55万～60万人民元（RMB）のコストを負担します。損失を出しながら市場から撤退する場合、在庫処分は大きな問題となります。

北京でフラッシュ倉庫を経営する張青氏は、フラッシュ倉庫の主な利用シーンは依然としてユーザーの緊急ニーズへの対応だと説明した。ユーザーは通常、商品を探して入店するため、店舗側は照明の修理に使うはしごや引っ越し用の段ボール箱など、十分な在庫を保有する必要がある。

北京の中国国際貿易センター近くにある彼のフラッシュ倉庫では、折りたたみ椅子がベストセラー商品の一つとなっている。急な会議の必要に迫られた顧客からの大量注文が多く、1件あたり数百元もの売上を上げている。これらの商品は店頭での販売が難しいにもかかわらず、彼は在庫を保管する必要があるのだ。

運営面では、Flash Warehouseストアには、集客力のある商品、割引商品、そして利益を生み出す商品があります。低価格商品でユーザーを惹きつけ、利益を生み出す商品がマーチャントにとって収益の鍵となります。

例えば、美団は自社で飲料宅配サービス「外馬宅配」を立ち上げており、これは利益率の高いカテゴリーです。テック・プラネットは、外馬宅配のある店舗で、スタッフが自社で販売している「外馬クラフト・ジャーマンウィートビール」（1注文あたり約30元）を熱心に宣伝している様子を目撃しました。スタッフによると、月間販売目標は100件とのことです。こうした自社運営のクラフトビールブランドは、1注文あたりの利益率が高いのです。

フラッシュセール事業を長年営んできたラオ・シューさんは、その事業を「かがんで小銭を拾うようなもの」と表現し、「疲れるし、今は少ししか稼げない」と付け加えた。

カード決済のテーブルに残る個々の従業員は、あらゆる段階で大幅なコスト削減を必要としています。Lao Xu氏は現在、「クラウドソーシングによる配達＋加盟店によるセルフデリバリー」というハイブリッドな配送モデルを採用していると述べています。後者は主に加盟店がオフピーク時に短距離の注文の一部を配達することで、配送コストを削減するものです。

美団クラウドソーシングのライダーによると、Lightning Warehouseでは1件の注文につき4元の収益が得られるという。通常、12人のライダーが2つのLightning Warehouseを担当する。午後3時、彼はテックプラネットに対し、トップランクのLightning Warehouseブランドがすでに300件以上の注文を受けていることを明らかにした。

配達員によると、ユーザーの需要は非常に多様だという。例えば、近くの病院から折りたたみベッドを注文したが、自分の電動自転車では配達できなかったという。また、ペットボトルの水やビールのケースなど、大型商品の注文も頻繁にあるという。

パレットはフラッシュ倉庫の中核的な競争優位性の一つですが、同時に非常に均質化しています。さらに、日用品の価格が透明で、プレミアムマージンも高くありません。老旭氏によると、利益を増やすために、一部の小売業者は商品の半分をホワイトラベル商品に切り替えているそうです。しかし、24時間営業のオンラインスーパーマーケットで最も多く問題となるのは、偽造品とその通報です。中には、「三不品」（メーカー名、住所、製造日が記載されていない商品）を理由に小売業者に損害賠償を求めることで生計を立てている、専任の「偽造対策チーム」も存在します。

03 インターネット大手の新たな戦場

コミュニティによる共同購入に続き、フラッシュ倉庫を背景にした1兆ドル規模のインスタント小売市場は、大手インターネット企業の新たな戦場となっています。フラッシュ倉庫は食品の配達ではなく、日用品、花、医薬品、デジタル製品などの商品を必要とするユーザーを対象としています。

BOCOM Internationalが各社の開示データに基づいて推定したところによると、2022年のインスタントリテール事業において、Meituan（Meituan Flash SaleとXiaoxiang Supermarket）は取引量で約34%の市場シェアを獲得し、第1位となった。これはMeituanで最も急成長している事業の一つでもある。Ele.me（フードデリバリーを除く）は市場シェア約26%で第2位、JD.comは約15%で第3位となった。

今年のインスタントリテールカンファレンスにおいて、2大ローカルライフスタイルプラットフォームがそれぞれの目標を明らかにしました。美団は今後3年間で7万のフラッシュ倉庫を新たに開設すると発表しました。これは、今後3年間で毎日平均70のフラッシュ倉庫が新たに開設されることを意味します。Ele.meはプラットフォーム上の具体的な倉庫数を明らかにしていませんが、今後3年間で10万の「近隣ブランド公式旗艦店」を開設すると発表しています。

セルフメディア「Whale Selection Pro」によると、JD.comのフラッシュデリバリーサービスはまだ具体的な業績目標を設定していない。社内的には、JD.comのフラッシュデリバリーサービスの目標は、Meituanのフラッシュセール事業を完全にベンチマークすることだ。

フラッシュ倉庫市場の潜在性は、人々の習慣のさらなる発展、つまり緊急時の消費ニーズから日常的な消費ニーズへの移行にあります。プラットフォーム側では、供給の豊富さが大幅に増加し、大手スーパーマーケットを代表例として、積極的な参入意欲が高まっています。

2024年半期報告書によると、蓮花スーパーマーケット、中百集団、景客龍、布布高、人人楽を含む5つのスーパーマーケットチェーンが損失を出し、中百集団の純利益は前年比614.42%減少しました。これらのスーパーマーケットブランドは、インスタントリテールへの積極的な取り組みや新たな市場の開拓を始めています。

従来型スーパーマーケットのフラッシュ倉庫のマネージャーは、オンライン在庫はオフライン在庫と区別されており、重複は 30% 未満で、主に増分市場をターゲットにしていると Tech Planet に説明しました。

これらの専門企業が市場に参入するにつれ、フラッシュ ウェアハウス市場はサプライ チェーンとリソースに基づく競争の段階に入り、彼らは下位層市場への拡大を始めます。

市場にはすでに十分な数のプレーヤーが存在し、自社運営のプレ倉庫も商品カテゴリーの拡大と配送速度の向上により、このインスタント小売の戦場に参戦しています。Dingdong MaicaiとPupu Supermarketも、生鮮野菜からあらゆるカテゴリーまで、プレ倉庫での取り扱いを拡大しています。

フラッシュウェアハウスのオーナーはテックプラネットに対し、盲目的に参入する初心者に残されたチャンスはほとんどなく、真っ先に淘汰される可能性もあると語った。1兆ドル規模のインスタント小売市場はまだ発展の初期段階にあり、競争はますます激化するだろう。

（注：この記事ではLao XuとZhang Qingは仮名です。）