最近、二大ショートビデオプラットフォームのフードデリバリー事業に変化が見られました。Douyinのフードデリバリーサービスは運営会社が変わり、Kuaishouのフードデリバリーサービスも急速な発展を遂げています。6月15日より、Douyinの共同購入・デリバリーサービスは新規加盟店の受け入れを停止し、7月15日には共同購入・デリバリー商品はプラットフォームから削除され、新規注文は受け付けられなくなります。この事業は、Douyin E-commerceのフードデリバリープラットフォーム「DouDian Daojia（ドウディアン・ダオジャ）」に統合されます。 今年2月、メディア報道によると、Douyinのフードデリバリーサービスは、地域密着型サービス事業からEC事業へと再編され、時間制デリバリーのインスタントリテール事業と統合されました。この再編は既に完了しています。DouyinのEC事業は現在、「時間制デリバリー」を積極的に推進し、インスタントリテール事業の発展に注力しており、宅配サービスへの適合性を高めています。 同時に、多くのユーザーは、Kuaishou に純粋な食品配達業者が増えていることに気づいています。 快手アプリで「フードデリバリー」を検索すると、フードデリバリー専門業者のライブ配信が目立つように表示され、関連する料理には「デリバリーのみ」または「玄関先まで配達」というラベルが付けられます。注文後、消費者は販売業者のミニプログラムで認証手続きをスケジュールする必要があり、その後、サードパーティの配達会社が食品を玄関先まで配達します。 プラットフォームをテストした結果、Kuaishouでのテイクアウト注文は現状非常に面倒であることが判明しました。ユーザーは受取人、配達先住所、配達時間などの情報を手動で入力する必要があり、一部の店舗では、消費者が1時間前に店舗に電話することを要求しています。また、サードパーティの配達業者による配達速度は、MeituanやEle.meに比べてはるかに遅いです。 快手（Kuaishou）の食品配達サービスは、ユーザーエクスペリエンスが悪く、まだ試験段階にあることは明らかだ。 しかし、その後2、3年は、美団が快手ミニプログラムを開設し、共同購入クーポンや割引パッケージを販売するなど、主に店頭での展開をターゲットにした提携に限られ、両者が提携した際に言及した「オフラインでのフルフィルメント」は実際には実現しなかった。 2023年末までに、快手（Kuaishou）上の地域サービス加盟店が大幅に増加し、一部の加盟店はテイクアウトの共同購入パッケージの販売や宅配サービスを開始しました。今年3月には、快手は関連機能を最適化し、テイクアウト加盟店は当初のKFCや海底撈（ハイディラオ）から、ザリガニやバーベキューなど、より多くのカテゴリーに拡大し、消費者の認知度を徐々に高めました。 快手が食品配達への投資を増やしている背景としては、より広い意味では、地元のサービスが快手の事業戦略においてますます重要な役割を果たしているということがある。 快手は2020年7月にローカルサービス市場に参入し、当初はCtripやMeituanといったプラットフォーム加盟店と連携し、ケータリングや旅行などの店舗内サービスを提供していました。2022年9月には、ローカルサービス部門をメインサイト、商品化、Eコマース、国際化の各部門と並ぶ第一線事業部に昇格させ、事業セグメント全体の成長が加速し始めました。 快手（Kuaishou）の創業者兼CEOである程一暁（チェン・イーシャオ）氏は、今年の2023年度決算説明会の冒頭で、2023年は快手のローカルサービス事業にとって真のスタートの年であり、多くの画期的な成果をゼロから達成したと述べました。この勢いは2024年も続き、今年第1四半期には、快手のローカルサービスにおける1日あたり平均決済利用者数が前年比で約9倍に増加しました。 1兆元規模のローカルサービス市場では、美団が圧倒的なシェアを誇り、抖音（ドウイン）が確固たる2位を維持しています。快手（クアイショウ）はユーザー数と売上高の両方で上位2社に大きく後れを取っています。この差を埋めるには、快手は宅配分野における弱点を克服する必要があり、特にフードデリバリーは最も重要な分野です。 しかし、食品配達に関しては、Kuaishou も Douyin と同様の課題に直面している。 ショート動画プラットフォームである快手は、オフラインでのフルフィルメント機能を備えておらず、サードパーティの配送サービスに依存しています。さらに、プラットフォームインフラは取引プラットフォームではなくコンテンツプラットフォーム上に構築されているため、フードデリバリーやローカルサービスへの適応が必要です。Douyinは既にこれらの落とし穴を乗り越えており、快手も同様の対応を迫られています。 一方、ショートビデオプラットフォームは「興味の種を蒔く」ことに長けており、衝動的な消費を促すという点で優れていますが、これはフードデリバリーの即時満足感と高い確実性とは相反するものです。昨年6月、抖音食品配達はGMV（総流通総額）1,000億人民元という目標を断念し、代わりに様々な方法でビジネスプロセスの合理化を図りました。現在、抖音食品配達は新たな答えを見つけられていませんが、快手食品配達も同様の道を歩んでいます。 01快手が食品配達および地域サービス市場に参入したのは、Douyin と同じ論理と戦略に従っており、同様の課題にも直面している。 両ショートビデオプラットフォームは2020年末に正式にローカルサービス市場に参入したが、両社ともこの事業を既存事業の延長と位置付けている。快手はローカルサービスをメインサイトと電子商取引部門に分散しているのに対し、抖音はそれを商品化部門に位置付けている。 DouyinとKuaishouは、現地の生活の核心に迫る際に、 「困難な作業は避ける」傾向があり、必要かつコストと時間のかかる作業を第三者に委託しています。これにより、事業展開の初期段階では迅速に前進することができますが、ある段階に達するとボトルネックに直面することがよくあります。 DouyinとKuaishouの決定の根底にある論理は、広告販売という点において変わりません。ブランド広告や成果報酬型広告の販売と同様に、ローカルサービス市場をターゲットとする両プラットフォームは、店舗訪問などのコンテンツを通じてトラフィックの「貯水池」を構築し、パーソナライズされた配信を通じて、あらゆる規模のローカル企業に的確なトラフィックを販売することを目指しています。 DouyinとKuaishouは、オフライン市場での「水商売」を継続したいと考えており、激しい競争をするつもりはない。市場参入から1年を経て、両大手プラットフォームはMeituanとEle.meと提携し、トラフィックシナリオと利益の一部を潜在的な競合企業に開放することで、地域生活サービスの供給を早期に拡大し、ユーザー数と取引頻度の向上を目指している。 しかし、こうした異業種連携によって、DouyinとKuaishouは国内サービス分野に確固たる地位を築くことができていないようだ。結局のところ、ほとんどのネットユーザーはDouyinとKuaishouのミニプログラムに馴染みがなく、MeituanとEle.meがDouyinとKuaishouにすべてを賭けることはできないだろう。 Douyin と Kuaishou は、地元のサービス事業で成功するためには、トラフィックを販売して「受動的に収益を得る」ことに頼るのは単なる希望的観測であり、自分たち自身も関与する必要があることに徐々に気づきました。 その後、両プラットフォームは地域サービス事業の戦略的重要性を高め、都市拡大とカテゴリー開拓に資金、リソース、人材をさらに投入しました。MeituanとEle.meとの提携はDouyinとKuaishouに大きな成長をもたらさなかったものの、巨大なユーザーベースを背景に、両プラットフォームは地域サービス分野で大きな進歩を遂げました。 必需品であり、利用頻度の高いフードデリバリーは、地域密着型生活サービスにおける最大のトラフィック増加要因の一つです。独自の地域密着型生活サービスプラットフォームの構築を目指すDouyinやKuaishouのような企業にとって、この重要なピースは必須です。 Douyinはより迅速に行動し、2020年3月にグループ購入・配達サービスを開始しました。2021年7月には専任のフードデリバリーチームを設立し、翌年には北京、上海、成都などの都市で試験運用を開始し、流通総額（GMV）目標を1,000億元に設定しました。一方、Kuaishouは2023年末まで投資の拡大を開始しませんでした。 しかし、食品配達への進出において、DouyinとKuaishouは再び「重要な問題を避け、些細なことに焦点を当てる」傾向を示した。 フードデリバリーサービスの核となるのは、配送能力です。MeituanとEle.meはどちらも、配送プラットフォームの構築、配達員の募集、そして毎年の維持管理に多額の投資を行ってきました。今日でも、配送はフードデリバリープラットフォームにとって大きなコストとなっています。対照的に、DouyinとKuaishouは独自の配送能力を構築せず、フルフィルメントを後回しにし、小売業者やサードパーティの配送業者に頼ることで間接的に問題を解決しようとしています。 しかし、トラフィックを販売するプラットフォーム、パッケージを販売する業者、サービスを販売する配達員という「3点セット」は、食品配達業界では機能しないことがすぐに証明されました。 Douyinは以前、SF Expressを含む様々なインスタントデリバリーサービスと提携し、フードデリバリー市場を支援しようとしていました。しかし、実際には、事業者は配達能力の不足や配送コストの高騰といった問題に直面し、消費者は長い待ち時間を強いられました。こうした問題に直面したDouyin Food Deliveryは、1,000億人民元という目標を断念し、事業プロセスの見直しに着手しました。 現在、快手（クアイショウ）のフードデリバリーサービスも配達能力不足という課題に直面しているが、Douyinと同じ答えを出している。豊富なトラフィックとリソースを持つDouyinも既に行き詰まりを見せており、ほぼ同様のモデルを持つ快手も今後同様の課題に直面するだろう。 広告とライブストリーミング事業に支えられた二大ショート動画プラットフォームは、「軽量」なビジネスモデルのメリットに慣れ、過去の慣行を継続する傾向にあり、最小限の投資で大きな成果を上げ、フードデリバリー市場のシェアを獲得しています。DouyinとKuaishouがサードパーティのデリバリーサービスに依存しようとする試みは、実際にはMeituanやEle.meとの以前の提携の延長です。 しかし、フードデリバリーや地域密着型サービスなどはいずれも「重い」ビジネスであり、オンラインとオフラインの両方のインフラに多額の投資が必要です。こうした投資は、事業者の業務プロセスを簡素化するだけでなく、ユーザーエクスペリエンスも向上させ、好循環を生み出します。 対照的に、DouyinとKuaishouはフルフィルメントを販売業者に委託することで「軽量化」を実現しましたが、販売業者と消費者はより高いコストと劣悪な体験を負担しなければならず、時間の経過とともに、DouyinとKuaishouの食品配達分野におけるコンテンツとトラフィックの優位性は侵食され、必然的に発展は鈍化しました。 02脆弱なインフラや配達能力の欠如といった課題に直面していることに加え、食品配達業界におけるDouyinとKuaishouのより深刻な課題は、衝動的な消費を刺激する短い動画のユニークな能力を食品配達に直接応用することが難しいという事実にある。 DouyinとKuaishouは、主に短い動画で店舗や商品をより豊かに紹介できるため、ローカルライフの実店舗分野で確固たる地位を築いています。Meituan、Dianping、Ele.meなどのテキストと画像コンテンツと比較して、DouyinとKuaishouは消費者の注文やクーポン獲得を促し、実店舗での消費を促進する可能性が高くなります。 しかし、これは同時に、ショートビデオやライブストリーミングを通じて注文する消費者が、緊急性のない、あるいは必要不可欠ではないニーズを満たしていることを意味します。興味のあるパッケージを見て衝動的に注文したユーザーは、すぐに店舗に行ってクーポンを利用することはあまりありません。クーポンを購入してから実際に利用するまでには、かなりのタイムラグがあるからです。 その結果、ショート動画プラットフォームにおけるパッケージの還元率は比較的低くなっています。Jiuqianのプラットフォームデータによると、店内飲食、店内サービス、旅行などを含むDouyinのライフスタイルサービス全体の還元率は約60%であるのに対し、Meituanは85%を超えています。 この指標を改善するため、Douyinは加盟店への手数料無料サービスの提供や消費者への大幅な割引提供など、様々な取り組みを行いました。これにより、Douyinは一時Meituanとの差を縮めることができましたが、補助金の減少に伴い、両者の競争は徐々に安定し、「外食後にクーポンを探す」という消費者の習慣が「事前にクーポンを買いだめする」ことに取って代わられることはありませんでした。 地域生活サービス（食品配達）のニッチ市場では、ショートビデオプラットフォームの「即時性がない」および「必須ではない」という欠点がさらに顕著になっています。 フードデリバリーの典型的なシナリオは、食事の時間になると、働く人々がアプリを開き、近くのレストランを検索して注文し、配達員が30分以内に料理を玄関先まで届けてくれるというものです。空腹な時に動画を閲覧して食事を選び、1時間以上も待つ忍耐力のある人はほとんどいないでしょう。 フードデリバリーは「人から商品を探す」モデルであり、プラットフォームと事業者はユーザーの即時のニーズに基づいて最適な商品をマッチングさせ、可能な限り迅速に届ける必要があります。しかし、DouyinとKuaishouのフードデリバリーサービスは依然として「商品から人を探す」というロジックに基づいており、正確な商品提供と個別ニーズへの対応能力はMeituanやEle.meに本質的に劣っています。ショート動画が得意とする「商品シーディング」は、実際には取引チェーン全体の効率を低下させる可能性があります。 固有の制限に直面して、Douyin と Kuaishou で食品配達を行う業者は、迅速性に対する要件がそれほど高くないカテゴリーに目を向けざるを得ませんでした。 快手（Kuaishou）を例に挙げると、現在プラットフォーム上で出店しているケータリング業者は、主にザリガニやバーベキューなどの料理を提供しています。セットメニューは、一人で手軽にお腹を満たしたいというニーズではなく、3人以上の集まりを想定しています。 しかし、これは問題を引き起こします。多くのファストフード店は、フードデリバリープラットフォームの主要なサプライヤーであるにもかかわらず、ショート動画プラットフォームから排除されているのです。ショート動画プラットフォームは、注文の煩雑さと配達の遅さに加え、レストラン数の少なさと供給の単調さもあって、フードデリバリー事業の拡大に常に失敗しています。 実際、 Douyin と Kuaishou は、自社の食品配達事業が実際にどの程度成長できるかについて懸念を抱いているようだ。 抖音は年間目標の撤回に加え、昨年末には一部地域での代理店契約を更新しないとの噂もあり、共同購入による配送事業をECへと移行しました。一方、快手は食品配送の専用窓口をまだ設けておらず、ユーザーは共同購入パッケージを注意深く確認し、どのパッケージが宅配対象かを見極める必要があります。 総じて言えば、DouyinとKuaishouがフードデリバリー市場に参入する主な意義は、地域生活エコシステムの隙間を埋め、実店舗事業との一定の相乗効果を生み出すことにある。オンラインとオフラインの事業における欠点が根本的に改善されない限り、両社はMeituanやEle.meの真の競合相手とは言い難い。 03Douyin と同様に、トラフィックを収益化するより多くの方法を見つける能力が、ビジネス面で Kuaishou が到達できる高さを決定します。 快手はサービス開始以来、ライブ配信報酬、ライブ配信eコマース、広告マーケティングなど、様々なシナリオを模索してきました。ユーザーベースとトラフィックの継続的な拡大に伴い、快手の収益は2017年の83.4億元から2023年には1,135億元へと急成長を遂げています。 現在、快手（Kuaishou）の収益化戦略は、オンラインマーケティング、ライブストリーミング、そしてeコマースを含むその他のサービスという「三本柱」を形成しています。このうち、オンラインマーケティングは同社の収益の半分を占め、2桁の高い成長率を維持しています。 しかし、快手（Kuaishou）の収益の3分の1を占めるライブストリーミング事業は縮小の兆しを見せている。今年第1四半期の同事業の売上高は前年同期比8%減少し、3つの主要事業セグメントの中で唯一減少した。 2021年2月、快手が香港証券取引所に上場した際、株価は400香港ドルを超え、時価総額は1兆7,400億香港ドルに達しました。しかし、2022年以降、快手の株価は長らく100香港ドルを下回る水準で推移し、過去最高値から4分の3下落しました。現在、株価は50香港ドル前後で推移しており、香港における時価総額は約1,800億香港ドルとなっています。 この期間中、快手の財務実績は大幅に改善し、収益は2021年の811億人民元から2023年には1,135億人民元に増加し、利益は2021年の調整後純損失188.5億人民元から2023年には102.7億人民元に改善しました。ユーザーベースも拡大し、1日のアクティブユーザー数は2021年第1四半期の3億7,900万人民元から2024年第1四半期には3億9,400万人民元に増加しました。 論理的に考えると、快手は着実に成長しているため、たとえ高値を維持できなくても株価が急落することはないはずです。しかし、投資家は快手の成長見通しに悲観的な見方をしており、それが株価の長期低迷につながっています。 快手が現在の事業拡大と直線的な成長を維持すれば、投資家の支持を取り戻すことは困難だろう。新たなシナリオを見出し、新たな成長曲線と想像力の余地を創出することによってのみ、快手は再びピークを迎えることができるだろう。 ローカルサービスはまさに新しい市場セグメントです。数兆ドル規模の市場であり、誰もそれを独占することはできません。Douyinはここ数年で大きなシェアを獲得しており、それがKuaishouにもチャンスをもたらしています。 快手は現地サービス事業の規模をまだ公表していないが、2023年および今年第1四半期の業績にその牽引力が表れ始めている。2023年には、快手のオンラインマーケティングサービス収益は前年比23%増加し、2024年第1四半期には前年比27.4%の成長率を記録した。 しかし、美団や抖音と比較すると、快手（Kuaishou）の地域サービス部門は依然として比較的小規模です。そのため、フードデリバリーサービスを展開することで、加盟店網、商品供給、販売シナリオを拡大し、地域サービス部門におけるトラフィック利用効率を向上させることは、快手にとって理にかなった選択となります。 しかし、前述の通り、快手（Kuaishou）の現在のビジネスモデルは、2年前のDouyinのフードデリバリーサービスとほぼ同じです。Douyinと同様の課題に直面しており、ユーザー基盤、資金、リソースはDouyinと競合するには不十分です。快手のフードデリバリーサービスが全く異なる成長軌道を達成することは非常に困難でしょう。 資本市場も快手のフードデリバリーサービスにそれほど熱狂的ではない。過去半年間で快手のフードデリバリーサービスは徐々に認知されてきたものの、投資家は投資しておらず、快手の株価も目立った上昇を見せていない。 Kuaishou の真の躍進は、その大規模 AI モデルにあるのかもしれない。 今年6月、AI大規模モデル分野では比較的知名度の低いKuaishouが、動画生成モデル「Keling」をリリースしました。このモデルは、フレームレート30fps、解像度1080pで、最長2分の動画を生成できます。主要パラメータはOpenAIのSoraに近く、ByteDanceの「Jimeng」をはるかに上回っています。AI動画生成分野では、Kuaishouが一時的にDouyinをリードしており、多くの人々を驚かせています。 フードデリバリー事業の効果が限られていることを考えると、快手にとってより賢明な選択は、AIビッグデータモデルにさらなるリソースと資金を投入することです。Douyinはフードデリバリー事業で苦戦を強いられましたが、AIには多額の投資を行いました。今、快手にも同様の判断を下すだけの理由があります。 著者：Yanfei; 出典：WeChat公式アカウント：アルファベットリスト（ID：1092664） |
